Что делать если пробит уровень поддержки/сопротивления?

Пробой уровня сопротивления

Благодаря статье «Учимся определять уровни поддержки и сопротивления. Торговый коридор» мы выяснили, что если цена, находясь внутри торгового коридора, подойдет к одному из уровней, то будет осуществлен разворот и смена направления ее движения.

Но что будет, если этого не произойдет?

В таком случае это называется прорыв уровня или пробой и уровень, который пробили меняет свое название. Если был пробит уровень поддержки, то он становится уровнем сопротивления и наоборот. Предположим, что цены движутся вверх и приближаются к уровню сопротивления. Поскольку множество игроков предполагают, что цены развернутся, они выставляют заявки на закрытие своих длинных позиций вблизи этого уровня. Если, тем не менее, силы покупателей, которые желают в любом случае приобрести эту бумагу, превосходят силы и средства продавцов, то спрос на бумагу останется неудовлетворенным и цены двинутся выше. Все, кто хотел продать, продали вблизи линии сопротивления, т.е. продавцов на рынке становится меньше, а цены с большой скоростью устремляются вверх. Возникает так называемый пробой уровня сопротивления.

Рисунок 1. Дневной график ПАО «ЛУКОЙЛ»

 На рисунке показано, как цены преодолевали уровень поддержки. Это произошло за один день. Цена открытия данного дня была 2549, закрытие произошло на отметке 2440, в течении дня цена опускалась до уровня 2404, о чем говорит хвост данного бара. Благодаря такому сильному медвежьему движению удалось пробить уровень поддержки. В течении недели быки пытались вернуть свое превосходство, но все попытки не увенчались успехом и график продолжил движение вниз. Такие ситуации встречаются реже, чем разворот, но потенциал прибыли они сулят больший. Именно на этом обстоятельстве основана техника взятия бумаги «на пробое уровня вниз». Игрок продает в короткую акции рядом с уровнем поддержки и в случае его пробития он остается в выигрыше. Для того чтобы оградить себя от возможных неприятностей в случае ложного пробоя, когда цены все-таки разворачиваются и идут вверх, ставится защитный приказ стоп-лосс чуть выше уровня открытия позиции. Риск убытков при этом ограничен разностью цен двух приказов (как правило, от 0,5 до 3%), а потенциал прибыли может достигать 5–20%.

 Эта тактика достаточно консервативна. Но и она очень часто приводит к убыткам. Обстоятельства, имеющие решающее влияние на фиксацию убытков при игре на прорыв, связаны с действиями профессиональных спекулянтов.

Тем не менее повторим, что в случае удачи потенциал прибыли может быть существенным. На рисунке видно, что после взятия (пробоя) уровня цены существенно снизились. Далее последовал разворот и обратное движение цен. В этом случае уровень уже выступал уровнем поддержки, который цены не смогли преодолеть с первого раза. Обстоятельство смены типа линии при пробое представляет дополнительную защиту инвестициям, сделанным на пробое линии поддержки.

Наконец, следует упомянуть, что прорывы часто бывают ложными. При ложном прорыве цена успешно преодолевает уровень, а потом возвращается назад. Для того чтобы определить ложность прорыва, используют простые правила. Необходимо, чтобы закрытие следующего периода произошло выше соответствующего уровня при прорыве наверх и ниже — при прорыве вниз. Это достаточно слабое условие. Усилить его можно требованием, чтобы цены в следующем ценовом баре целиком лежали выше/ниже соответствующего уровня, а можно использовать закрытие следующих периодов для подтверждения истинности прорыва. Чем больше периодов используется для подтверждения истинности прорыва, тем меньше величина риска, которую берет на себя инвестор, работая на прорывах. Но, с другой стороны, тем меньше и прибыль, на которую он может рассчитывать.

Рисунок 2. Дневной график ПАО «АЭРОФЛОТ»

На данном графике видно как с 4 по 11 января 2017 года график цен на акции компании аэрофлот на дневном графике находились ниже зоны поддержки восходящего канала, но буквально уже на следующий день быки отстояли существующий up-trend.

Выставление лимитированных приказов вблизи линий поддержки

Другой способ открытия позиции состоит в выставлении лимитированной заявки на покупку вблизи линии поддержки. Здесь потенциал прибыли в случае разворота направления движения цены выше, чем при работе стоп-приказами. Однако такой приказ несет в себе больше риска. Во-первых, цена может не дойти до уровня, определенного инвестором, и развернуться наверх на более высоких рубежах. В таком случае игрок окажется вне рынка и вынужден будет догонять цену, уменьшая тем самым потенциальную прибыль. Во-вторых, при успешном выполнении лимитированной заявки на покупку цена может просто не остановиться и пробить уровень поддержки вниз. Скорость, с которой цены падают, часто превосходит скорость, с которой они обычно растут. И в случае неблагоприятного движения цен потери при ликвидации позиции, открытой лимит-ордером, могут превосходить потери от ликвидации позиции, открытой приказом стоп.

Существует простой способ минимизировать издержки, связанные с неправильным открытием позиции вблизи уровней: выставление агрессивных заявок на покупку существенно ниже уровня поддержки или заявок на продажу — выше уровня сопротивления. Расчет здесь делается на ложное пробитие уровня и быстрый отскок в обратную сторону. Под ложным пробитием понимают преодоление ценой уровня поддержки/сопротивления и уход на 1–3% ниже/выше этого уровня с последующим возвращением. Такие заявки выставляют профессиональные участники и достаточно агрессивные трейдеры. Заметим, попутно, что вероятность ложного пробития уровня существенно меньше вероятности простого отката от уровня или его пробития. В случае успеха потенциальная прибыль сделки, выполненной по таким агрессивным заявкам, превосходит ту, которую можно получить, выставляя лимит на уровне поддержки или стоп на уровне сопротивления.